کاربرد میانگین های متحرک در تحلیل تکنیکی

میانگین های متحرک در تحلیل تکنیکی

میانگین های متحرک در تحلیل تکنیکی

نوشته ی نوماس میرز

ترجمه ی فرهاد مقدم سلیمی

 

کاربرد میانگین‌های متحرک

یکی از مهمترین و پراستفاده‌ترین ابزارها در جعبه ابزار تکنسین‌ها، میانگین متحرک است. انواع گوناگون میانگین‌های متحرک [Moving Averages] برای نمایش دادن نوسانهای قیمتها مورد استفاده قرار می‌گیرند و تصویر شفافتری از روند تغییرات قیمت اوراق بهادار به‌دست می‌دهند.

این درس، مزایا و معایب میانگین‌های متحرک ساده [Simple Moving Average]، موزون [Weighted Moving Average] و نمایی [Exponential Moving Average] را نشان خواهد داد. علاوه براین، چگونگی استفاده از یک یا چند میانگین متحرک را در ترکیب با یکدیگر به منظور نمایش دادن روند تغییر قیمتها آموزش می‌دهد. در کنار اینها، نوار مبادله و فیلتر میانگین متحرک نیز بحث خواهد شد.

قبل از بحث درمورد انواع میانگین‌های متحرک، شناخت دقیق مفهوم میانگین متحرک اهمیت دارد. میانگین عبارت است از مجموع چیزهایی که درحال بررسی آن هستیم (برای مثال، قیمتهای بسته شدن سهام)‌ برای فواصل معین (برای مثال، ۱۰ روز)‌ تقسیم بر تعداد این فواصل (۱۰ روز). بخش متحرک میانگین نشان می‌دهد که به ازای هر فاصله اضافی (روز)، میانگین مجدداً محاسبه می‌شود.

میانگین متحرک ساده 

بسیاری از تحلیلگران تکنیکی (تکنسین‌ها) از میانگین متحرک ساده استفاده می‌کنند، زیرا از لحاظ محاسبه، ساده‌ترین نوع میانگین متحرک است و تأثیر فراوانی در تحلیلها دارد. این میانگین، به میانگین متحرک حسابی – Arithmetic Moving Average – نیز معروف است.

جدول ۱-۹- محاسبه میانگین متحرک ساده ۵ روزه

تاریخ	قیمت بسته شدن	جمع۵روز (الف)	میانگین متحرک ساده ۵ روزه (۵ / الف)
۲۲ ۲۳ ۲۴ ۲۵ ۲۶ ۲۷ ۲۸ ۲۹ ۳۰ ۳۱ ۱ ۲ ۳ ۴ ۵ ۶ ۷ ۸ ۹ ۱۰	۳۷۵/۴۵ ۵۰۰/۴۵ ۰۰۰/۴۵ ۶۲۵/۴۳ ۳۷۵/۴۳ ۱۲۵/۴۳ ۱۲۵/۴۳ ۲۵۰/۴۴ ۵۰۰/۴۳ ۳۷۵/۴۴ ۸۷۵/۴۵ ۷۵۰/۴۶ ۶۲۵/۴۷ ۰۰۰/۴۸ ۱۲۵/۴۹ ۷۵۰/۴۸ ۱۲۵/۴۶ ۷۵۰/۴۶ ۶۲۵/۴۶ ۰۰۰/۶۴	۸۷۵/۲۲۲ ۶۲۵/۲۲۰ ۲۵۰/۲۱۸ ۵۰۰/۲۱۷ ۳۷۵/۲۱۷ ۳۷۵/۲۱۸ ۱۲۵/۲۲۱ ۷۵۰/۲۲۴ ۱۲۵/۲۲۸ ۶۲۵/۲۳۲ ۳۷۵/۲۳۷ ۲۵۰/۲۴۰ ۶۲۵/۲۳۹ ۷۵۰/۲۳۸ ۳۷۵/۲۳۷ ۲۵۰/۲۳۴	۵۷۵/۴۴ ۱۲۵/۴۴ ۶۵۰/۴۳ ۵۰۰/۴۳ ۴۷۵/۴۳ ۶۷۵/۴۳ ۲۲۵/۴۴ ۹۵۰/۴۴ ۶۲۵/۴۵ ۵۲۵/۴۶ ۴۷۵/۴۷ ۰۵۰/۴۸ ۹۲۵/۴۷ ۷۵۰/۴۷ ۴۷۵/۴۷ ۸۵۰/۴۶

میانگین متحرک ساده ازطریق جمع کردن قیمتها (معمولاً، قیمتهای بسته شدن) برای چند دوره (ساعت، روز، هفته و غیره) و تقسیم کردن آن بر تعداد این دوره‌ها محاسبه می‌شود. حال، به مثالی در این زمینه توجه کنید. جدول ۱-۹ اطلاعات قیمت بسته شدن را برای ۲۰ روز نشان می‌دهد. در این جدول نحوه محاسبه میانگین متحرک ساده ۵ روزه آمده است. برای محاسبه میانگین متحرک ساده ۵ روز کافی است که قیمتهای بسته شدن ۵ روز قبلی را با هم جمع و بر ۵ تقسیم کنیم و به همین ترتیب، ۵ روز ۵ روز، تا انتهای جدول برسیم.

شکل ۱ نمودار میله‌ای میانگین متحرک ساده ۵ روزه جدول بالا را نشان می‌دهد. دقت کنید که برای ۴ روز اول، میانگین متحرک ساده وجود ندارد، زیرا برای محاسبه میانگین تا روز پنجم، اطلاعات کافی در دسترس نیست.

 

معمولاً برای محاسبه میانگین متحرک ساده، دوره‌‌های زمانی طولانی‌تر بکار می‌رود. به‌عنوان مثال، میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه قیمت بسته شدن شاخص۵۰۰ سهمی استاندارد و پواز در شکل ۲ نمایش داده شده است. به‌عنوان قاعده سرانگشتی می‌توان گفت تا موقعی که این شاخص بالای میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه قرار دارد، چشم‌انداز بازار، وضعیت افزایشی خواهد داشت. از طرف دیگر، هنگامی که این شاخص در زیر میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه قرار می‌گیرد، بازارکاهشی خواهد بود.

انتقاد اصلی بر میانگین متحرک ساده این است که وزن یکسانی به قیمت هر دوره می‌دهد، درحالی که ممکن است وزن قیمتهای دوره‌های جدیدتر بیشتر از قیمتهای دوره‌های قبلی باشد. در پاسخ به این انتقاد، میانگین‌های متحرک موزون و نمایی مورد استفاده قرار می‌گیرند.

میانگین متحرک موزون 

میانگین متحرک موزون، به قیمت هر دوره، “وزنی” براساس قدمت آن دوره می‌دهد. قدیمی‌ترین قیمت، وزن ۱ را می‌گیرد. قیمت بعد از قدیمی‌ترین دوره، وزن ۲ را اختیار می‌کند. قیمت دوره بعدی، وزن ۳ را می‌گیرد و قیمت بعد از آن، وزن ۴ را به خود اختصاص می‌دهد. وزنها از ۱ آغاز می‌شود و تا دوره آخر ادامه می‌یابد (دوره جاری).

قیمت هر دوره در وزن آن دوره ضرب می‌شود. حاصل این عمل جمع می‌شود و سپس به کل وزنها تقسیم می‌گردد.

برای روشن شدن موضوع، به بیان مثالی می‌پردازیم. جدول ۲-۹ محاسبه میانگین متحرک موزون را برای ۵ دوره نشان می‌دهد. قیمت روز اول که قدیمی‌ترین روز تلقی می‌شود، در وزن ۱ (یک) ضرب می‌شود. قیمت روز دوم در ۲ ضرب می‌شود. قیمت روزهای سوم، چهارم و پنجم نیز به ترتیب، در ۳، ۴ و ۵ ضرب می‌شوند. حاصل این ۵ عمل، با یکدیگر جمع و بر مجموع کل وزنها (۱۵=۵+۴+۳+۲+۱) تقسیم می‌شود. شکل ۳، این میانگین متحرک موزون ۵ روزه را به‌صورت نموداری نشان می‌دهد. شکل ۴، میانگین متحرک موزون ۲۰۰ روزه شاخص قیمتهای بسته شدن ۵۰۰ سهمی استاندارد و پورز را نمایش می‌دهد.

 

جدول ۲-۹- محاسبه میانگین متحرک موزون ۵ روزه

تاریخ	قیمت بسته شدن	قیمت بسته شدن ۴ روز قبل (الف)	قیمت بسته شدن ۳ روز قبل ضربدر ۲ (ب)	قیمت بسته شدن دو روز قبل ضربدر ۳ (ج)	قیمت بسته شدن ۱ روز قبل ضربدر ۴ (د)	قیمت بسته شدن امروز ضربدر ۵ (هـ)	کل قیمت بسته شدن ۵ روز ضربدر وزنها جمع کل ستون قبلی (و)	میانگین متحرک موزون ۵ روزه ۱۵ (ی)
۲۱/۳	۳۷۵/۴۵
۲۲/۳	۵۰۰/۴۵
۲۳/۳	۰۰۰/۴۵
۲۴/۳	۶۲۵/۴۳
۲۵/۳	۳۷۵/۴۳	۳۷۵/۴۵	۰۰۰/۹۱	۰۰۰/۱۳۵	۵۰۰/۱۷۴	۸۷۵/۲۱۶	۷۵۰/۶۶۲	۱۸۳/۴۴
۲۶/۳	۱۲۵/۴۳	۵۰۰/۴۵	۰۰۰/۹۰	۸۷۵/۱۳۰	۵۰۰/۱۷۳	۶۲۵/۲۱۵	۵۰۰/۶۵۵	۷۰۰/۴۳
۲۷/۳	۱۲۵/۴۳	۰۰۰/۴۵	۲۵۰/۸۷	۱۲۵/۱۳۰	۵۰۰/۱۷۲	۶۲۵/۲۱۵	۵۰۰/۶۵۰	۳۶۷/۴۳
۲۸/۳	۲۵۰/۴۴	۶۲۵/۴۳	۷۵۰/۸۶	۳۷۵/۱۲۹	۵۰۰/۱۷۲	۲۵۰/۲۲۱	۵۰۰/۶۵۳	۵۶۷/۴۳
۲۹/۳	۵۰۰/۴۳	۳۷۵/۴۳	۲۵۰/۸۶	۳۷۵/۱۲۹	۰۰۰/۱۷۷	۵۰۰/۲۱۷	۵۰۰/۶۵۳	۵۶۷/۴۳
۳۰/۳	۳۷۵/۴۴	۱۲۵/۴۳	۲۵۰/۸۶	۷۵۰/۱۳۲	۰۰۰/۱۷۴	۸۷۵/۲۲۱	۰۰۰/۶۵۸	۸۶۷/۴۳
۳۱/۳	۸۷۵/۴۵	۱۲۵/۴۳	۵۰۰/۸۸	۵۰۰/۱۳۰	۵۰۰/۱۷۷	۳۷۵/۲۲۹	۰۰۰/۶۶۹	۶۰۰/۴۴
۱/۴	۷۵۰/۴۶	۲۵۰/۴۴	۰۰۰/۸۷	۱۲۵/۱۳۳	۵۰۰/۱۸۳	۷۵۰/۲۳۳	۶۲۵/۶۸۱	۴۴۲/۴۵
۲/۴	۶۲۵/۴۷	۵۰۰/۴۳	۷۵۰/۸۸	۶۲۵/۱۳۷	۰۰۰/۱۸۷	۱۲۵/۲۳۸	۰۰۰/۶۹۵	۳۳۳/۴۶
۳/۴	۰۰۰/۴۸	۳۷۵/۴۴	۷۵۰/۹۱	۲۵۰/۴۷۰	۵۰۰/۱۹۰	۰۰۰/۲۴۰	۸۷۵/۷۰۶	۱۲۵/۴۷
۴/۴	۱۲۵/۴۹	۸۷۵/۴۵	۵۰۰/۹۳	۸۷۵/۱۴۲	۰۰۰/۱۹۲	۶۲۵/۲۴۵	۸۷۵/۷۱۹	۹۹۲/۴۷
۵/۴	۷۵۰/۴۸	۷۵۰/۴۶	۲۵۰/۹۵	۰۰۰/۱۴۴	۵۰۰/۱۹۶	۷۵۰/۲۴۳	۲۵۰/۷۲۶	۴۱۷/۴۸
۶/۴	۱۲۵/۴۶	۶۲۵/۴۷	۰۰۰/۹۶	۳۷۵/۱۴۷	۰۰۰/۱۹۵	۶۲۵/۲۳۰	۶۲۵/۷۱۶	۷۷۵/۴۷
۷/۴	۷۵۰/۴۶	۰۰۰/۴۸	۲۵۰/۹۸	۲۵۰/۱۴۶	۵۰۰/۱۸۴	۷۵۰/۲۳۳	۷۵۰/۷۱۰	۳۸۳/۴۷
۸/۴	۶۲۵/۴۶	۱۲۵/۴۹	۵۰۰/۹۷	۳۷۵/۱۳۸	۰۰۰/۱۸۷	۱۲۵/۲۳۳	۱۲۵/۷۰۵	۰۰۸/۴۷
۹/۴	۰۰۰/۴۶	۷۵۰/۴۸	۲۵۰/۹۲	۲۵۰/۱۴۰	۵۰۰/۱۸۶	۰۰۰/۲۳۰	۷۵۰/۶۹۷	۵۱۷/۴۶

 

 

میانگین متحرک نمایی 

یکی از انتقادهای وارد بر میانگین متحرک ساده و موزون این است که آنها اطلاعات را فقط برای تعداد دوره‌های میانگین متحرک درنظر می‌گیرند. به‌عنوان مثال، میانگین متحرک ساده یا موزون ۵ روزه، فقط ارزش اطلاعات ۵ روز را در برمی‌گیرد. اطلاعات قبل از این ۵ روز، در محاسبه میانگین متحرک دخالتی داده نمی شوند.

برخی از تحلیلگران تکنیکی معتقدند که اطلاعات قبلی تأثیر مهمی دارند و باید در محاسبات وارد شوند (با این توضیح که اطلاعات قدیمی‌تر وزن کمتر و اطلاعات جدیدتر، وزن بیشتری می‌گیرند). این تحلیلگران غالباً برای کامل کردن تحلیل، از میانگین متحرک نمایی استفاده می‌کنند.

میانگین متحرک نمایی وزن بیشتری به قیمتهای اخیر می‌دهد و وزن کمتری برای اطلاعات گذشته درنظر می‌گیرد. برخلاف میانگین متحرک ساده و موزون، اطلاعات قدیمی‌تر در محاسبه میانگین متحرک نمایی نیز درنظر گرفته می‌شود.

فرمول محاسبه میانگین متحرک نمایی تا اندازه‌ای دشوار است و بهتر است که آن را با کمک رایانه محاسبه کرد. با این حال، به‌منظور بررسی نحوه محاسبه این میانگین، به بیان مثالی می‌پردازیم.

جدول ۳، محاسبه میانگین متحرک نهایی ۵ روزه قیمت بسته شدن را نشان می‌دهد. قبل از محاسبه میانگین متحرک نهایی به‌صورت روزانه، باید رقم آغازین میانگین متحرک را داشته باشیم (میانگین متحرک نمایی روز قبل). برای شروع، میانگین متحرک ساده ۵ روزه را به‌عنوان میانگین متحرک نمایی روز قبل مورد استفاده قرار می‌دهیم. برای هر روز باید محاسبات زیر را انجام دهیم. میانگین متحرک نمایی روز قبل را از قیمت بسته شدن روز جاری کم می‌کنیم. رقم حاصل را در نمای میانگین متحرک نمایی ضرب می‌کنیم (در این حالت، ۴/۰) تا به عددی دست یابیم که به میانگین متحرک نمایی روز قبل اضافه می‌شود (اگر منفی‌باشد، کم می‌کنیم) و میانگین متحرک نمایی روز جاری به این ترتیب به‌دست می‌آید.

نمای دوره زمانی مشخص، ازطریق تقسیم کردن ۲ بر تعداد دوره‌های زمانی در میانگین متحرک نمایی به‌دست می‌آید. بنابراین، برای ۵ دوره، نما به‌صورت ۲ تقسیم بر ۵ (۴/۰) به‌دست می‌آید. مثالهای دیگر محاسبه نما، در جدول زیر آمده است:

 

 

 

تعداد دوره	نما
۱۰ ۲۰ ۵۰ ۲۰۰	۲/۰ ۱/۰ ۰۴/۰ ۰۱/۰

 

 

میانگین‌های متحرک چندگانه

برای تعیین روندها، غالباً میانگین‌‌های متحرک با طولهای گوناگون مورد استفاده قرار می‌‌گیرند. هدف از بکارگیری بیش از یک میانگین متحرک، کاهش خطای علایم ارسالی آنهاست.

هنگامی که دو میانگین متحرک مورد استفاده قرار می‌گیرد، علامت خرید هنگامی داده می‌شود که میانگین متحرک کوتاه مدت‌تر از بالای میانگین متحرک بلند مدت‌تر بگذرد. علامت فروش هنگامی اعلام می‌شود که حالت عکس رخ دهد: ‌یعنی میانگین متحرک بلند مدت‌تر از بالای میانگین متحرک کوتاه مدت‌تر بگذرد. شکل۷، میانگین‌های متحرک ساده ۵ و ۲۰ روزه شرکت پپسی کولا را به همراه علامتهای ترکیبی آنها نشان می‌دهد. دقت کنید که میانگین متحرک ساده ۵ روزه (کوتاه مدت‌تر)، نسبت به تغییرات روند بسیار حساستر از میانگین متحرک ساده ۲۰ روزه (بلند مدت‌تر) است. ۳ میانگین متحرک را نیز می‌توان در روشهای گذر سه‌گانه مورد استفاده قرار داد. ترکیب مشهور در این زمینه، استفاده از میانگین‌های متحرک ۴، ۹، ۱۸ روزه است. این موارد بیشتر برای کالا بکار می رود. علامت خرید هنگامی اعلام می‌شود که میانگین متحرک ۴ روزه (به‌عنوان هشدار) و ۹ روزه (به‌عنوان تاکید) از بالای میانگین متحرک ۱۸ روزه بگذرند. علایم فروش هنگامی پدید می‌آیند که میانگین‌های متحرک ۴ و ۹ روزه، از زیر میانگین متحرک ۱۸ روزه بگذرند.

جدول ۳-۹: محاسبه میانگین متحرک نمایی ۵ روز

تاریخ	قیمت بسته شدن (الف)	میانگین متحرک نمایی روز قبل (ب)	قیمت بسته شدن منهای میانگین متحرک نمایی روز قبل (ج) = (ب) – (الف)	تفاوت ضربدر مقدار ثابت (د) = ۴/۰ × (ج)	میانگین‎متحرک‎نمایی۵روزه (د+میانگین‎متحرک نهایی روزقبل)
۲۲ خرداد	۳۷۵/۴۵
۲۳ خرداد	۵۰۰/۴۵
۲۴ خرداد	۶۲۵/۴۳
۲۵ خرداد	۳۷۵/۴۳
۲۶ خرداد	۱۲۵/۴۳	* ۵۷۵/۴۴	۲۰۰/۱-	۴۸۰/-	۰۹۵/۴۴
۲۷ خرداد	۱۲۵/۴۳	۰۹۵/۴۴	۹۷۰/۰-	۳۸۸/۰-	۷۰۷/۴۳
۲۸ خرداد	۲۵۰/۴۴	۷۰۷/۴۳	۵۸۲/۰-	۲۳۳/۰-	۴۷۴/۴۳
۲۹ خرداد	۵۰۰/۴۳	۴۷۴/۴۳	۷۷۶/۰-	۳۱۰/-	۷۸۵/۴۳
۳۰ خرداد	۳۷۵/۴۴	۷۸۵/۴۳	۲۵۵/۰-	۱۱۴/۰-	۶۷۱/۴۳
۳۱ خرداد	۸۷۵/۴۵	۶۷۱/۴۳	۷۰۴/۰	۲۸۲/۰	۹۵۲/۴۳
۱ تیر	۷۵۰/۴۶	۹۵۲/۴۳	۹۲۳/۱	۷۶۹/۰	۷۲۱/۴۴
۲ تیر	۶۲۵/۴۷	۷۲۱/۴۴	۰۲۹/۲	۸۱۱/۰	۵۳۳/۴۵
۳ تیر	۰۰۰/۴۸	۵۳۳/۴۵	۰۹۲/۲	۸۳۷/۰	۳۷۰/۴۶
۴ تیر	۱۲۵/۴۹	۳۷۰/۴۶	۶۳۰/۱	۶۵۲/۰	۰۲۲/۴۷
۵ تیر	۷۵۰/۴۸	۰۲۲/۴۷	۱۰۳/۲	۸۴۱/۰	۸۶۳/۴۷
۶ تیر	۱۲۵/۴۶	۸۶۳/۴۷	۸۸۷/۰	۳۵۵/۰	۲۱۸/۴۸
۷ تیر	۷۵۰/۴۶	۲۱۸/۴۸	۰۹۳/۲-	۸۳۷/۰-	۳۸۱/۴۷
۸ تیر	۷۵۰/۴۶	۳۸۱/۴۷	۶۳۱/۰-	۲۵۲/۰-	۱۲۸/۴۷
۹ تیر	۶۲۵/۴۶	۱۲۸/۴۷	۵۰۳/۰-	۲۰۱/-	۹۲۷/۴۶
۱۰ تیر	۰۰۰/۴۶	۹۲۷/۴۶	۹۲۷/۰-	۳۷۱/۰-	۵۵۶/۴۶

 

نوارهای مبادله

نوارهای مبادله [Trading Bands]، در اطراف خط میانگین متحرک، فیلتری ایجاد می‎کنند. دو خط یکی بالا و یکی پایین، به موازات خط میانگین متحرک رسم می‎شوند. فاصله بین میانگین متحرک و خطهای پایین و بالاتر از آن، درصد مشخص است. مقدار این درصد، به روشهای مبادلاتی خاصی که افراد استفاده می‎کنند، بستگی دارد.

یکی از کاربردهای رایج این نوارها، نشان دادن مواقعی است که قیمتها ضعیف یا قوی‎اند. برای مثال، شکل ۸، میانگین متحرک ساده ۲۱ روزه شاخص روزانه ۵۰۰ سهمی استاندارد و پورز را با نوارهای آن نشان می‎دهد. نوارهای مبادله این شکل، ۵ درصد بالاتر و پایین‎تر از خط میانگین متحرک‎اند. همان‌طور که ملاحظه می‌شود. در بیشتر مواقع، قیمتها در فاصله ۵ درصد بالاتر یا پایین‎تر از خط میانگین متحرک ساده نوسان می‎کنند. اگر قیمتها به سطح بالاتر از خط بالایی نوار مبادله بروند، شتاب افزایش قیمتها، سریعتر از حالت معمول خواهد بود. این حالت نشان‎دهنده قدرت بالای بازار و تداوم افزایش قیمتهاست. از طرف دیگر، اگر قیمتها به پایین‎تر از خط پایینی نوار مبادله تنزل کنند، نشانگر ضعف قابل توحه بازار است. در این حالت، تنزل هرچه بیشتر قیمتها مورد انتظار است.

خودآزمایی – پرسشهای درست یا نادرست

درست یا نادرست بودن هر یک از عبارتهای زیر را تعیین کنید.

• ۱- میانگین متحرک موزون، ساده‎ترین نوع میانگین متحرک از نظر محاسباتی است.


• ۲- میانگین متحرک ساده، به تمام قیمتهای یک دوره، وزن یکسانی نمی‎دهد.


• ۳- اگر قیمتها، بالاتر از خط میانگین متحرک باشند، بازار افزایشی خواهد بود.


• ۴- هنگام محاسبه میانگین متحرک موزون، وزن قیمتهای قدیمی‎تر، بیشتر از وزن قیمتهای جدیدتر است.


• ۵- میانگین متحرک موزون۵ روزه معمولاً بیشتر از میانگین متحرک موزون ۵۰ روزه علامت ایجاد می‎کند.


• ۶- برخلاف میانگین‎های متحرک سادهو موزون، در میانگین متحرک نمایی، اطلاعات قدیمی‎تر از قلم نمی‎افتند.


• ۷- معمولاً، میانگین متحرک ساده، نسبت به تغییرات قیمت حساستر از میانگین متحرک نماییاست.


• ۸- هنگامی که از دو میانگین متحرک استفاده می‎کنیم، علامت خرید هنگامی اعلام می‎شود که میانگین متحرک کوتاه مدت‎تر، از بالای میانگین متحرک بلند مدت‎تر بگذرد.


• ۹- هنگام استفاده از ترکیبی از میانگین‎های متحرک ۴، ۹ و ۱۸ روزه، علامت خرید هنگامی صادر می‎شود که میانگین‎های متحرک ۴ و ۹ روزه، از زیر میانگین متحرک ۱۸ روزه بگذرند.


• ۱۰- نوارهای مبادله، شامل دو خط می‎شوند که به موازات میانگین متحرک و در بالاو پایینآن رسم می‎شوند.

پاسخها

۱- نادرست. میانگین متحرک ساده، ساده‎ترین نوع میانگین متحرک برای محاسبه است.

۲- درست.

۳- درست.

۴- نادرست. در محاسبه‌ میانگین متحرک موزون، قیمتهای قدیمی‎تر وزن کمتری نسبت به قیمتهای جدیدتر می‎گیرند.

۵- درست.

۶- درست.

۷- نادرست. از آنجا که وزن بیشتری به آخرین قیمتها می‎دهد، میانگین متحرک نمایی معمولاً نسبت به تغییرات قیمتها، حساستر از میانگین متحرک ساده است.

۸- درست.

۹- نادرست. علامت خرید هنگامی صادر می‎شود که میانگین‎های متحرک ۴ و ۹ روزه از بالای میانگین متحرک ۱۸ روزه بگذرند. علامت فروش هنگامی پدید می‎آید که میانگین‎های متحرک ۴ و ۹ روزه، از زیر میانگین متحرک ۱۸ روزه بگذرند.

۱۰- درست.

کاربرد میانگین های متحرک در تحلیل تکنیکی

ارزش واقعی علائم غلط در تحلیل تکنیکی

علائم غلط در تحلیل تکنیکی

علائم غلط در تحلیل تکنیکی

نوشته ی Thomas Mayers

از کتاب Technical Analysis

ترجمه ی:

فردین صادقی زنجانی

فرهاد مقدم سلیمی

 

ارزش واقعی علائم غلط

در دروس قبلی از سلسله دروس تحلیل تکنیکی مقدماتی، مطالب زیادی در مورد انواع مختلف الگوهای نموداری،‌ خطهای روند و همچنین، نقاط حمایت و مقاومت آموختید. قیمتها معمولاً، مسیری را دنبال خواهند کرد که درنهایت، در خطوط مرزی الگوی نموداری خاصی می‎شکنند یا از خط روند عبور می‎کنند یا به بالای سطح مقاومت نوسان می‎کنند یا به پایین سطح حمایت تنزل می‎یابند. با این‎حال، همیشه چنین وقایعی رخ نمی‎دهد.

اگر قیمتها در مسیری که توسط یک «شکست قیمت» [Breakout] مشخص شده است، حرکت نکنند، چه باید کرد؟

تحلیلگران تکنیکی با تجربه می‎دانند که علائم غلط در تحلیل تکنیکی، خود یکی از قابل اعتمادترین علایم نموداری است. اگر قیمتها در مسیری حرکت نکنند که توسط شکست قیمت مشخص شده است، آنگاه احتمال زیادی وجود دارد که قیمتها در مسیری کاملاً مخالف ادامه مسیر دهند.

تکنسین‎های ماهر، ارزش واقعی علائم غلط در تحلیل تکنیکی را تشخیص می‎دهند و نه تنها قادرند که از مبادله زیانبار جلوگیری کنند، بلکه می‎توانند با چرخشی ۱۸۰ درجه‎ای، مبادله را در مسیر مخالف هدایت کنند. برای بهره‎برداری از علائم غلط، نظم و ترتیب خاصی مورد نیاز است، اما عکس‎العمل سریع در این مورد می‎تواند بسیار مفید باشد. حال، به سه مثال در این زمینه‎ می‎پردازیم.

دام افزایشی

شکل ۱، نمونه‎ « دام افزایشی» [Bull Trap] را در مبادله سهام شرکت آتلانتا نشان می‎دهد. قیمتها، خارج از الگوی مثلث متقارن و به طرف قیمتهای بالاتر، علامت تغییر می‎دهند. با این حال، بعد ازنوسان مختصری به طرف بالا، قیمتها مجدداً وارد مثلث متقارن می‎‎شوند و به‎سرعت در داخل آن نوسان می‎کنند و به شدت، پایین می‎روند.

 

این نوع علامت اشتباه، تحت عنوان «دام افزایشی» شناخته می‎شود، زیرا کسانی که با اعتقاد به افزایشی بودن بازار این سهام، در قیمت مورد اشاره اقدام به خرید کرده‎اند، دچار زیان می‎شوند. هرقدر حجم مبادله در دام افزایشی بیشتر باشد، به همان نسبت نیز زیان بالا می‎رود.

 

دام کاهشی

« دام کاهشی » [Bear Trap] به اندازه‌ دام افزایشی متداول نیست. این حالت هنگامی رخ می‎دهد که قیمتها در کف محدوده مبادلاتی یا سایر الگوهای نموداری، بشکنند و سپس، به طرف بالای این محدوده‌ مبادلاتی یا خط مرزی بالای الگوی نموداری موردنظر، حرکت کنند. در اینجا نیز همانند دام افزایشی، هرقدر حجم مبادله بیشتر باشد، به همان نسبت نیز زیان بالا می‎رود. زیرا افراد با اعتقاد به کاهشی بودن بازار در دام کاهشی، اقدام به فروش اوراق بهادار می‎کنند. درحالی‎که بلافاصله قیمت رو به بالا حرکت می‎کند.

شکل ۲، نمونه‎ای از دام کاهشی را درمورد سهام شرکت «جنرال داینامیک» نشان می‎دهد. بعد از اینکه قیمتها در محدوده مبادلاتی تثبیت می‌شوند، آنگاه به‎طرف خط مرزی پایین‎تر می‎شکند. با این حال، قیمتها قادر نیستند که حرکت به طرف پایین را تداوم بخشند. سپس، برگشتی بوقوع می‎پیوندد و قیمتها به شدت بالا می‎روند و از محدوده مبادلاتی موردنظر نیز فراتر می‎روند.

 

علائم اشتباه در تحلیل تکنیکی خط روند

خطهای روند یکی از کاربردی‎ترین ابزارها در جعبه ابزار تکنسین‎ها هستند.

این خطها همچنین، برای اعلام تغییر مسیرهای غلط، کاملاً مستعدند. علاوه بر این، تغییر مسیر جزیی خطوط روند به نحوی که تداوم نیابد نیز عادی تلقی می‎شود. به همین‎دلیل، بسیاری از تحلیلگران تکنیکی قبل از شناسایی و تعیین قطعی تغییر مسیر خطوط روند، از فیلترهای زمانی و قیمتی خاصی استفاده می‎کنند. فیلتر زمانی به این معناست که قیمتها باید برای دوره‎های خاصی، بالا یا پایین خط روند موردنظر باشد. فیلتر قیمتی مستلزم این است که قیمتها به اندازه‌ حداقل مشخصی یا به میزان درصد خاصی نسبت به خط روند نوسان کنند، قبل از اینکه علامت موردنظر، پذیرفته شود.

 

حتی اگر از فیلترهای زمانی و قیمتی نیز استفاده ‎کنید، بازهم علایم اشتباه خط روند وجود خواهند داشت که فرصتهای سودآوری را به دنبال دارند، زیرا قیمتها اندکی بعد از ارسال علامت، به شکل نمایانی در مسیر خلاف علامت حرکت خواهند کرد. شکل ۳، علامت اشتباه خط روند را درمورد شاخص ۵۰۰ سهمی استاندارد و پورز نشان می‎دهد. شکست قیمت رو به پایین  خط روند صعودی، ازطریق سه نقطه نسبتاً پایین قبلی مشخص می‎شود که با افزایش فوری قیمتها در مسیر بازگشت به خط روند موردنظر دنبال می‎گردد. بعد از این نقطه، قیمتها به شدت بالا می‎روند.

 

 خودآزمایی – پرسش‌های درست یا نادرست

درست یا نادرست بودن هر یک از عبارت‌های زیر را تعیین کنید.

• ۱- علایم الگوهای نموداری، همیشه درست‎اند.


• ۲- دام افزایشیهنگامی رخ می‎دهد که قیمتها در کف محدوده مبادلاتی یا سایر الگوهای نموداری بشکنند و سپس،‌ به طرف بالای این محدوده مبادلاتی یا خط مرزی بالایی الگوی نموداری، افزایش یابد.


• ۳- معمولاً هرقدر حجممبادلات در دام کاهشیبیشتر باشد، سود حاصل کمتر (زیان بیشتر)‌ می‎شود.


• ۴- خطهای روندبرای اعلام تغییر مسیرهای اشتباه،‌ کاملاً مستعدند.

پاسخها

۱- نادرست. علیرغم اینکه علایم الگوهای نموداری معمولاً صحیح‎اند،

اما همیشه درست نیستند.

۲- نادرست. دام کاهشی هنگامی رخ می‎دهد که قیمتها در کف محدوده مبادله ‌یا دیگر الگوی نموداری بشکنند و سپس، به طرف قسمت بالای این محدوده مبادلاتی یا خط مرزی بالایی الگوی نموداری افزایش یابد.

۳- درست.

۴- درست.

ارزش واقعی علائم غلط در تحلیل تکنیکی

فراخوان مقالات علوم انسانی - AJSSH

CALL FOR PAPERS

ASIAN JOURNAL OF SOCIAL SCIENCES & HUMANITIES (AJSSH),  OYAMA,  JAPAN.

ISSN: 2186-8492 Online,  ISSN: 2186-8484 Print

http://ajssh.leena-luna.co.jp/

AUGUST 2016 Issue

LAST DATE “July 05 , 2016”

Asian Journal of Social Sciences & Humanities (AJSSH) is an international, professional, peer reviewed open access journal. It is regularly published quarterly (February, May, August, November) in English by Leena & Luna International (Pvt) Limited, Chikusei, Japan. It is a scholarly journal of opinion and research in academic research. Its mission is to provide an interdisciplinary forum for discussion and debate about academicians researches most vital issues.

Asian Journal of Social Sciences & Humanities would welcome manuscripts on Education, Economics, Geography, History, Law, Languages and linguistics, Literature, Performing arts, Philosophy, Religion, Visual arts, Political science Public Administration, Publishing and editing, Psychology, Gender studies, Cultural studies and ethnic studies, Social Work, Sociology, Anthropology, Archaeology, Area studies, Business, Divinity, Library and Museum Studies, Journalism, Mass media and Communication, and other studies.

It is indexed by well reputed international indexing agencies/databases Index Copernicus International, Poland,  EBSCOHost, USA,  ourGlocal Academic Resources Japan, Research Gate, Germany, Ulrichs’ Web, USA, Open J-Gate, Global Impact Factor Australia, GenamicsJournalSeek USA,  CNKI Scholar China, Scholarsteer USA, SIF,  Google Scholar etc.

All manuscripts submitted will be considered for publication. Manuscripts should be sent as an email attachment to editor@ajssh.leena-luna.co.jp oreditor.ajssh@gmail.com

Article publication fee is USD150 for 4000 words. Additional words will be charged  @.۰۴USD per word.  Last date to submit your paper for August  ۲۰۱۶  issueis  July 05, 2016.

For further details, please visit the web-pages of journal or contact to:

Sincerely,

The Editorial Office

Asian Journal of Social Sciences &Humanities(AJSSH)

ISSN: 2186-8492 Online,  ISSN: 2186-8484 Print

URL: http://www.ajssh.leena-luna.co.jp/

Email: editor.ajssh@leena-luna.co.jp ; editor.ajssh@gmail.com

*************************************************

(株) リナ＆ルナインターナショナル

Leena and Luna International Co Ltd.

日本 〒۳۰۸-۰۸۴۷, 茨城県,筑西市,玉戸۱۳۰۹-۵۵, 大吉亭

Daikichite, 1309-55 Tamado, Chikusei-Shi, Ibaraki-Ken 308-0847, Japan.

Phone & Fax: +81-296-45-8693, Cell: +81-80-4724-4333

http://www.leena-luna.co.jp   mail@leena-luna.co.jp

فراخوان مقالات علوم انسانی - AJSSH

PerfectMoney to Bitcoin - Full Automatic

.Before exchanging perfect money to bitcoin there is some tips that you should pay attention to it

.First you must have bitcoin and perfect money account. you mayt sing up in farhadexchange.net . If you haven’t signed up yet click here to see how to sing up in farhadexchange

To open PerFectMoney account please visit:

https://perfectmoney.is/signup.html

To open BitCoin account please visit:

https://blockchain.info/wallet/new

Registration is not needed if you want to exchange Bitcoin to PerfectMoney or PerfectMoney to Bitcoin. However if you want a history of your transactions on our website, you should register and login

After you pay perfectmoney successfully bitcoin is sent to your wallet  instantly

 

After login,go to home page from above toolbar of site and choose Perfectmoney as spend and bitcoin as receive and then enter the email and your bitcoin account like that

After clicking “proceed” you will go to the next page,in this page if you sure of amount that you entered, enter the captcha code and agree with” the User Agreement“,after all click confirm as the following picture:

Now you have placed the Order

***Remember note your order Reference number***

Click PAY NOW

In this page you can see farhadexchange.net perfect money account number and the amount of your transaction without commission of perfectmoney if you don’t have any problem click “make payment” to go to the next page

Here you should enter your perfectmoney account Member ID and password and Turing Number like this

 If you enter your member ID and password and code correct,now you can see final amount of your order that will deficit from your perfectmoney account.

If everything seems right click confirm payment

If your payment is successful you will be redirected to our website, that means your order has been successfully done! ! and you can use your bitcoins in your wallet NOW!

PerfectMoney to Bitcoin - Full Automatic

راهنمای خرید بیت کوین به طور اتوماتیک از فرهاد اکسچنج

خرید بیت کوین – Bitcoin

خرید بیت کوین به طور اتوماتیک

#بیتکوین

#Bitcoin

خدمات تازه (شامل خرید و فروش پرفکت مانی – خرید و فروش بیت کوین – تبدیل پرفکت مانی به بیت کوین و برعکس به طور کاملا اتوماتیک)  در:

FARHADEXCHANGE.NET 

توجه: خدمات مربوط به ارزهای الکترونیکی که شرکت وبمانی به رسمیت “نمی شناسد” (مثل پرفکت مانی و اوکی پی و اگو پی و بیت کوین ) روی سایت https://farhadexchange.net   انجام می شود.  

توجه: خدمات مربوط به ارزهای الکترونیکی که شرکت وبمانی به رسمیت “می شناسد” (مثل وبمانی، پیپال، مانی بوکرز، کردیت کارت ) روی سایت https://www.farhadexchange.com   انجام می شود.  

۱٫     برای استفاده از خدمات کاملا اتوماتیک سایت – خرید بیت کوین – ابتدا باید در سایت ثبت نام بفرمایید (اگر تاکنون ثبت نام کرده اید به مرحله ی بعدی که نحوه ی پر کردن سفارش هست بروید):

برای ثبت نام روی لینک زیر بروید:

https://farhadexchange.com/signup.php

و مشخصات خود را وارد نمایید (لطفا مشخصات خود را صحیح وارد نمایید تا در تطابق شماره حساب های شما و حساب وبمانی شما مشکلی ایجاد نشود):

نکته ی ۱ : توجه داشته باشید که “حتما” روی سایت ما از https  به جای http  استفاده فرمایید تا امنیت بیشتری متوجه تراکنش های شما باشد.

نکته ی ۲ : ثبت نام در سایت کاملا ساده طراحی شده است و هیچ گونه اطلاعاتی از شما وریفای نمی شود. با اینحال یک “سیستم کاملا هوشمند” کلیه ی فعالیت های سایت را برای اقدامات کلاهبردارانه رصد می کند. چنانچه ریسک معامله ی شما به هر علت بالا باشد ، سفارش شما به حالت تعلیق درخواهد آمد تا “وریفای با تلفن ثابت” انجام شود. 

نکته ی ۳ : چنانچه پیام “وریفای با تلفن ثابت” را در هنگام اجرای سفارش دریافت کردید با ساپورت های سایت تماس بگیرید. شماره تلفن ثابتی از خود ارائه فرمایید. ما بلافاصله با شما تماس می گیریم و حسابتان را وریفای می کنیم. پس از وریفای شدن دیگر بدون محدودیت می توانید خرید کنید و دیگر چنین پیغامی را نخواهید دید. 

نکته ی ۴ : مسئولیت حساب شما با خود شماست. چنانچه کسی از طریق مشخصات یوزرنیم و پسورد شما وارد سایت شود و عملیات کلاهبردارانه انجام دهد، مسئولیت با خود شما خواهد بود. بنابراین در حفظ یوزرنیم و پسورد خود کوشا باشید و همانطور که قبلا گفته شد از آدرس با https  به جای http استفاده فرمایید. 

نکته ی ۵ :  دو سایت https://farhadexchange.com و https://farhadexchange.net از نظر عضویت از هم جدا هستند. در هر کدام باید به طور جداگانه عضو شوید. 

نکته ی ۶: احراز هویت فقط هنگامی لازم است که شما بخواهید به ما ریال بپردازید. در باقی موارد مثل فروش پرفکت مانی به ما یا فروش بیت کوین به ما یا تبدیل بیت کوین به پرفکت مانی یا تبدیل پرفکت مانی به بیت کوین احراز هویت لازم نیست.

برای ثبت نام روی لینک زیر کلیک کنید:

https://www.farhadexchange.com/signup.php

دکمه ی Sign Up را که بزنید کار تمام است و ثبت نام انجام شده است:

اکنون روی سایت در قسمت Members Login  شناسه کاربری و رمز عبور را وارد کنید و Login  کنید:

کنترل پنل برای استفاده از خدمات ما در اختیار شما خواهد بود:

برای خرید بیت کوین – BitCoin –  به طور کاملا اتوماتیک در کنترل پنل خودتان روی Exchange E-currencies بروید و کلیک کنید. صفحه ی فرم Exchange برای شما نمایش داده خواهد شد:

در کادر بالایی فرم اگر قصد دارید کل کار اتوماتیک انجام شود و به محض واریز وجه بیت کوین در حساب شما باشد ، واریز وجه به  درگاه آنلاین جهان پی (JahanPay TOM)  را انتخاب فرمایید. در صورت انتخاب درگاه جهان پی ، واریز شما از درگاه اینترنتی انجام می شود و بلافاصله پس از واریز ریال، بیت کوین در حساب شما خواهد بود. شرکت بیت کوین بلاک چین این امکان را در اختیار ما قرار داده است که به طور اتوماتیک و پس از واریز وجه از سوی شما ، کاملا خودکار حساب بیت کوین شما را شارژ نماییم.  شارژ حساب شما پس از تایید واریز ریالی توسط شرکت بیت کوین بلاک چین تضمین شده است.

****توجه بفرمایید که در این حالت که از درگاه جهان پی واریز انجام می شود واحد پول به “تومان” است و نه ریال.****

همچنین در کادر پایینی Bitcoin BTC را انتخاب بفرمایید و تعداد مورد نیاز را در کادر روبرویی وارد کنید. به محض وارد کردن تعداد مورد نیاز بیت کوین، به طور اتوماتیک معادل آن به تومان در کادر بالایی نمایش داده می شود.

توجه: حداقل مقدار بیت کوینی که می توانید بخرید معادل هزار تومان است.

در دو کادر پایین نیز ابتدا آدرس بیت کوین خود را  وارد کنید و سپس ایمیل خود را وارد کنید و Proceed  را بزنید تا به صفحه ی بعد بروید.

توجه: آدرس بیت کوین یک سری مشابه زیر است:

۱۸duwCXM1f3dPJCCPx1DJCT74LsNPeDm6b

در صفحه ی بعد با قوانین سایت موافقت نمایید و تیک قوانین را بزنید. شما می پذیرید که اطلاعاتتان را درست وارد کرده اید و در پرداخت از مشخصات شخص دیگری استفاده نخواهید کرد.

 عدد نمایش داده شده در تصویر Verification Code را در کادر خالی وارد کنید  و Confirm  را بزنید:

پس از زدن دکمه ی کانفرم سفارش با موفقیت ثبت  شده است و صفحه ی جدید که حاوی شماره سفارش و فیلد ممو – Memo –  و  انتخاب درگاه بانکی و  دکمه ی PAY ONLINE است مشاهده خواهد شد.  فیلد ممو – Memo – کاملا اختیاری هست و برای دادن توضیح اضافی در مورد سفارش بکار می رود.  در این فیلد می توانید اطلاعات و توضیحاتی که فکر می کنید لازم هست را به زبان انگلیسی یا فارسی وارد کنید. 

یکی از بانک ها را برای پرداخت آنلاین مشخص کنید. توجه داشته باشید که درگاههای مربوط به هر بانک کلیه ی کارت های شتاب مربوط به بانک های دیگر را نیز می پذیرند. بنابراین وقتی مثلا درگاه بانک ملت را انتخاب می کنید علاوه بر بانک ملت ، کارت کلیه ی بانک های دیگر را نیز می پذیرد. 

چنانچه با درگاه هر بانکی مشکل داشته باشید یا به دلایل مختلف سرور یک بانک به طور موقت دارای مشکل باشد با زدن دکمه ی Back  روی مرورگر اینترنتی خود می توانید درگاه بانک دیگر را انتخاب کنید.

برای پرداخت آنلاین و ارتباط با درگاه پرداخت آنلاین روی PAY ONLINE  کلیک کنید.

فرم درگاه  امن آنلاین  را پر بفرمایید. مشخصات کارت شتاب خود را وارد کنید و سپس روی “پرداخت” کلیک کنید تا وجه سفارش خرید وبمانی از حساب شما کسر شود.

پس از پرداخت موفقیت آمیز صبر کنید تا بانک شما را به سایت ما ارجاع دهد

با دیدن پنجره ی بالا که به معنی کامل بودن هم پرداخت ریالی و هم دریافت بیت کوینهست،  حساب بیت کوین خود را چک کنید. این حساب باید به طور اتوماتیک شارژ شده بود. انجام شارژ اتوماتیک توسط شرکت بیت کوین بلاک چین تایید و تضمین شده است.

همانطور که قبلا گفته شد در حالت اتوماتیک کمترین میزان خرید بیت کوین  به اندازه ی هزار تومان ایران است. چنانچه اعشار بیشتر از یک دهم در اسکرین نمایش داده نشد نگران نشوید. سیستم در پس زمینه محاسبات را تا ده میلیونیوم اعشار محاسبه می کند.

هر گونه مشکل را با پشتیبانی سایت – چت آنلاین یاهو – یا از طریق ایمیل به ساپورت در میان بگذارید.

خوش باشید.

راهنمای خرید بیت کوین به طور اتوماتیک از فرهاد اکسچنج